7月以来，银行在房地产不良资产处置领域动作频频：中原银行近250亿元特殊资产包在北京产权交易所挂牌招商，地产类债权占比最高；南京银行完成首单个人住房按揭不良资产支持证券（ABS）发行，规模1.33亿元；宁夏银行、宁夏黄河农商行等多家机构在京东平台开设官方资产店铺，集中上架住宅、商铺、厂房等各类抵债房产。
从批量转让、资产证券化到线上直售，银行正在构建覆盖对公与零售、兼顾批量与零散的多层次房地产不良资产处置体系。
对公与零售“双线并进”
近期，对公房地产最大规模的不良批量处置案例来自中原银行。
6月末，中原银行将一笔特殊资产包挂上北京产权交易所，债权总规模约248.66亿元，其中本金186.33亿元、利息62.18亿元。
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据悉，该资产包以对公不良债权为主，地产类债权占比最高，前五大项目合计债权约93.5亿元，占资产包总规模近四成；省外债权合计约80亿元，占比超过三成。底层债务人涵盖四川蓝光、昆明融创、河南景瑞、建业集团、郑州名门、常绿集团等多家知名房企。从处置进度看，超半数标的已进入司法执行阶段。
招联首席经济学家董希淼表示，这笔资产是中原银行对2022年吸收合并三家银行后遗留历史包袱的集中处置。将资产命名为“特殊资产”而非“不良资产”，意在降低市场负面预期、拓宽潜在买家范围。
股份制银行同样在加大处置力度。
平安银行5月在银登中心发布2026年关于奥园集团有限公司等3户不良贷款项目招商公告，债权金额超10.64亿元，加权平均逾期天数超过1500天，抵押物涉及五星级酒店、商铺等不动产。
北京银行上海分行此前也以对公单户转让方式，挂牌转让一笔涉及债权总额约9.3亿元的地产不良贷款。
从银登中心整体数据看，2026年6月金融机构挂牌转让不良贷款本息总额567亿元，同比增长5.3%，其中零售不良转让本息总额418亿元，对公不良转让本息总额148亿元。
在资产证券化领域，不良资产支持证券的规模也在扩大。
今年6月，南京银行完成“鑫航2026年第一期不良资产支持证券”发行，规模1.33亿元，基础资产为个人住房抵押不良贷款。这是南京银行首次发行个人住房按揭不良贷款证券化项目。
交通银行也拟注册65亿元“交诚”系列不良资产支持证券，基础资产涵盖不良信用卡贷款、不良个人住房贷款等，预计发行8至14期。
直供房模式兴起
股票杠杆开户入口如果说批量转让与资产证券化是机构之间开展不良资产处置的“批发”模式，那么银行直供房则是银行直接面向终端消费者的“零售”式处置探索。当前，银行直供房已逐步成为银行不良资产处置渠道体系中的重要补充。
7月初，宁夏银行宣布京东官方资产店铺正式上线。店内汇集了银川及全区的住宅、商铺、厂房等各类抵债房产，全部房源均为宁夏银行产权所有。目前，平台已上线多套房产，标的起拍价从数十万元到数百万元不等。
记者梳理发现，银行直供房的价格普遍比市价低20%至30%。以银川市一处195.95平方米住宅为例，起拍价55.7万元，折合单价约2843元/平方米，而同小区二手房挂牌价约4724元/平方米。
业内人士介绍，银行处置抵债房产传统路径主要有两条：一是通过司法拍卖，但流程漫长，从起诉到清退往往超过两年；二是打包转让给金融资产管理公司（AMC），但面临较大折价。线上直售模式绕开了中间环节，理论上能压缩溢价、加快资金回笼。因此，不仅宁夏银行，江西银行、宁夏黄河农商行、黑河农商行、辽宁农商银行等多家银行此前都在通过电商平台处置抵债房产。
近年来，受银行零售业务持续承压、抵债资产处置节奏加快的影响，参与直售房产的银行机构数量明显增多，线上挂牌的银行直供房整体规模也出现显著增长。
不过，这一模式也面临现实挑战。由于地理位置、性价比等差异，竞拍情况“冷热不均”——有房产经多次出价最终以溢价成交，也有不少房产因无人出价而流拍。
国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，银行线上卖房有几点值得肯定：相比传统法拍房，银行直供房均为银行自有产权，产权透明度更高，不存在原债务纠纷遗留问题；去除中介溢价，价格更具竞争力；信用背书较强，交易流程规范。但他同时提醒，由于市场吸引力有限，大量房源位于需求疲弱的区域，或楼龄老旧、品相不佳，导致流拍率较高。
金乐函数分析师廖鹤凯认为，银行通过线上直售抵债房产能压缩中间环节、拓宽客群，但该模式更多适用于小额优质资产，难以成为处置方式主力。
多层次处置体系加速形成
从行业实践来看，当前我国银行在房地产不良资产处置领域，已形成了一套多层次的成熟体系。曾刚介绍，这套体系主要分为“表内消化”与“出表转让”两条路径：表内以自行清收和核销为主；出表则包括批量转让给AMC、不良资产证券化、债转股以及直供房等。
据悉，中信金融资产拟在上海证券交易所发行不良资产ABS、CMBS、类REITs等多品种资产证券化产品，合计业务规模不超过200亿元，其中不良资产ABS拟申请储架不超过100亿元。中国东方也开展了上交所资产证券化储架招标，拟发行规模不超过650亿元。
据市场公开数据，2025年五大AMC累计参与房地产纾困项目236个，带动盘活资产5847亿元，推动7.83万套住房交付，化解金融机构存量风险1216亿元。有机构估算，目前AMC行业每年可投放至房地产业的资产规模在数百亿元量级。
政策层面也在持续发力。目前，不良贷款转让试点已延长至2026年年底，且暂免收取挂牌服务费，有效降低了银行的处置成本。此外，监管部门也在持续推动资产证券化等工具常态化，分阶段拓宽批量转让渠道，构建多元化、法治化、专业化的处置机制。
在房地产融资协调机制下，商业银行审批通过的“白名单”贷款已增至数万亿元。
多家银行管理层此前在年报业绩说明会上表示，房地产资产质量短期内仍存压力，但长期趋于平稳。随着城市更新、保障房建设等领域释放新的信贷需求，以及存量风险有序出清基金股票配资开户，银行在房地产领域的业务结构将逐步优化。
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