伊朗拒绝参加伊美第二轮谈判；国产光纤全球爆单丨盘前情报

上周A股

过去一周（4月13日—4月17日），A股三大指数集体收涨。截至4月17日收盘，沪指报4051.43点，周涨1.64%；深成指报14775.42点，周涨4.02%；创业板指报3678.29点，周涨6.65%。

具体来看，超65%的个股周内实现上涨，220股周涨超15%，仅17股周跌超15%。根据申万二级行业分类，玻璃玻纤、元件、通信设备等板块涨幅居前，油服工程、炼化及贸易、医疗服务等板块跌幅居前。

周五外盘

纽约股市三大股指4月17日上涨。截至4月17日收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨868.71点，收于49447.43点，涨幅为1.79%；标准普尔500种股票指数上涨84.78点，收于7126.06点，涨幅为1.20%；纳斯达克综合指数上涨365.78点，收于24468.48点，涨幅为1.52%。

欧洲三大股指4月17日上涨。截至4月17日收盘，英国富时100种股票平均价格指数17日报收于10667.63点，较前一交易日上涨77.64点，涨幅为0.73%。法国巴黎股市CAC40指数报收于8425.13点，较前一交易日上涨162.43点，涨幅为1.97%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24702.24点，较前一交易日上涨547.77点，涨幅为2.27%。

国际油价4月17日下跌。截至4月17日收盘，纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格下跌10.84美元，收于每桶83.85美元，跌幅为11.45%；6月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌9.01美元，收于每桶90.38美元，跌幅为9.07%。

重磅资讯

证监会：明确全国社保基金、基本养老保险基金等机构投资者可以作为战略投资者

证监会发布《关于修改<《上市公司证券发行注册管理办法》第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号>的决定》。主要修改内容中，一是扩大战略投资者类型。明确全国社保基金、基本养老保险基金、企业（职业）年金基金、商业保险资金（保险公司运用保险资金自行投资或者委托关联保险资产管理机构以及作为单一投资人通过关联保险资产管理机构发行的股权投资计划投资）、公募基金、银行理财等机构投资者可以作为战略投资者，以耐心资本作为战略性资源对上市公司战略投资。同时，在规则上将该类投资者界定为资本投资者，将其他实业投资者界定为产业投资者。

二是明确最低持股比例要求。坚持战略投资者应当持有上市公司较大比例股份，进一步明确战略投资者本次认购比例原则上不低于本次发行完成后上市公司总股本的5%，可以根据持股比例参与上市公司治理。

三是明确资本投资者的基本要求。在长期、较大比例持股和提名董事参与公司治理基础上，要求资本投资者应当深入了解上市公司产业发展，能够帮助上市公司引入战略性资源，或者显著改善上市公司治理和内部控制，促进上市公司市场资源整合或者增强核心竞争力。

四是完善信息披露要求。要求上市公司在年报中披露战略资源导入和整合的落实情况和效果。

五是进一步强化监管要求。强调战略投资者不得通过任何方式规避最低持股比例、股份锁定期要求，避免代持股份、绕道减持等违规行为，损害制度公信力。六是完善相关文字表述。在总结实践经验基础上，对于3上位规则已有明确要求的，简化相关表述，进一步提升规则的通俗易懂。

【解读】国泰海通证券：防风险与高质量发展并行，行业迎发展新动能。1)负债端层面，随着保险业与民生保障深度结合，保险险种覆盖面和保障水平持续提升，有望进一步扩容保险公司业务增长空间，商业健康险、长护险等领域迎来发展新动能。2)投资端层面，健全中长期资金入市机制利好引导保险公司进一步优化资产配置，推动盈利能力改善。3)风险化解层面，多渠道资本补充与有序的风险处置利好防范金融风险，提升保险公司经营稳定性。

农业农村部召开生猪产业发展座谈会：要进一步完善生猪产能综合调控政策采取有力有效举措推动猪价合理回升

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农业农村部党组书记、部长韩俊4月17日主持召开生猪产业发展座谈会。会议强调，要进一步完善生猪产能综合调控政策，采取有力有效举措推动猪价合理回升。要加快淘汰低产高龄能繁母猪和体弱仔猪，严控新增产能，推动产能调控、环保监管等政策同向发力。要指导督促养殖企业顺势出栏，头部企业要带头落实产能去化要求，并结合环境保护、资产负债等约束盲目扩产。要释放积极政策信号，提振市场信心，减少二次育肥，防止无序出栏。要加密生猪生产监测预警，增强监测分析的前瞻性、调控目标的精准性、调控手段的有效性。要引导龙头企业通过订单养殖、托管代养等方式，带动合作农户发展标准化规模化养殖，支持中小养殖场户提升发展能力。

【解读】混沌天成期货：生猪市场供需过剩格局仍未逆转，猪价短期上涨反弹看待，反弹高度与市场投机情绪绑定，猪价中枢与去库速率相衬，4月或已测试出猪价底部。后续来看，二季度到三季度猪价或先扬后抑，警惕远月合约再现挤升水行情。

国产光纤全球爆单部分产品价格暴涨650%

今年以来，光纤行业呈现出“产品量价齐升”的景气态势。在江苏一家光纤生产企业，工作人员告诉记者，今年一季度，光纤产品产销量同比增长35%以上，其海外销量增速超55%。“出口主要是面向北美和东南亚等地区，现在的在手订单很充足，我们现在排产已经排到明年的一季度。”在江苏的另一家光纤生产企业，负责人告诉记者，今年一季度光纤产销量同比增长近5倍。与此同时，产品价格也出现大幅上涨。“价格是爆发性的增长，G.657.A2光纤去年是每芯公里32元，今年涨到了240元，涨幅达到了650%。”(央视财经)

【解读】华泰证券：当前全球光纤价格共振，供需紧张局势仍将持续，建议继续关注板块机遇。1月以来，光纤预制棒持续供不应求，全球产能已逼近满负荷状态，中国四大光纤龙头企业的预制棒生产线均满负荷运转，海外厂商的产能利用率亦维持在高位。据通信产业网报道，预制棒的扩展周期为2年，这意味着供需反转的格局一旦确立，供应紧张局面将持续较长时间，这将支撑光纤光缆价格维持在高位。综合上述情况，我们建议继续关注光纤光缆板块的利润增长以及估值上修机遇。

伊朗媒体：伊朗拒绝参加伊美第二轮谈判

伊朗伊斯兰共和国通讯社19日在社交媒体发布英文消息，称伊朗拒绝参加与美国的第二轮谈判。 (新华社)

伊朗拟出台霍尔木兹海峡管理法禁止以色列关联船只通行

伊朗议会土木工程委员会主席雷扎伊科奇当天表示，伊朗已制定一部关于霍尔木兹海峡管理的综合性法律，该法律即将最终定稿。根据该项法律，与以色列政权有关联的货物和船舶的通行将被禁止。交战国未经伊朗最高国家安全委员会许可，也将被禁止通行。此外，凡对伊朗造成损害的国家，在支付赔偿金之前，将被禁止通过霍尔木兹海峡。根据该方案，各国船只必须以里亚尔支付费用才能通过霍尔木兹海峡。通行费收入的30%将用于加强武装力量，70%将用于改善人民生活。 (央视新闻)

商务部：数码和智能产品成为消费品以旧换新新热点

根据商务部全国家电以旧换新、数码和智能产品购新信息系统数据，截至4月16日，数码和智能产品购新4243.3万件，同比增长31.7%；销售额1261.53亿元，同比增长36.4%。其中，手机销售占比超八成，呈现“中高端扩容、消费结构优化”态势。今年，手机等数码产品购新补贴提质扩容为数码和智能产品购新补贴，首次将智能眼镜纳入补贴范围，带动通讯器材类商品零售额保持较快增长。截至4月中旬，16个智能眼镜国产品牌参与购新补贴政策，带动重点企业销售量、销售额同比分别增长42.4%、46.8%，成为消费品以旧换新热点，有力促进了新赛道、新产业、新质生产力发展。 (第一财经)

【解读】爱建证券：AI算力需求持续释放，晶圆厂扩产周期延续，半导体设备行业景气度稳步上行，国产替代红利持续兑现；消费电子行业基本面持续修复，AI硬件、人形机器人等新兴赛道加速落地，为行业增长打开全新空间。建议关注半导体设备国产替代、AI硬件国产上市公司的投资机会。

香港将公布新一批重点引进企业

香港特区政府财政司司长陈茂波4月19日表示，引进重点企业办公室4月20日将公布新一批（即第六批）重点企业名单，当中包括多间市值达千亿港元的公司，涵盖生命健康科技、低空经济、人工智能、新能源材料、跨境金融基建及金融科技等前沿领域。陈茂波指出，引进办此前已成功引进逾100间重点企业，聚焦生命健康科技、人工智能与数据科学、金融科技、先进制造与新能源科技，以及文创科技等领域。企业来源地涵盖内地和欧美多地，充分展现香港优越的营商和创科环境，以及联通内地与国际双向平台的吸引力。 (大湾区之声)

2026北京亦庄人形机器人半马成功举办

4月19日，2026北京亦庄人形机器人半程马拉松比赛举办。荣耀齐天大圣队参赛选手机器人“闪电”以50分26秒（净用时）的成绩斩获赛事冠军，另一款参赛机器人“元气仔”同步完成赛事。（央广网）【解读】国泰海通证券：具身智能是驱动人形机器人产业化落地的关键变。我们认为，具备端到端大模型能力的头部企业，凭借快速部署、高泛化能力及低维护成本，将率先抢占订单。2026至2027年将是具身智能订单验证、业绩兑现的关键窗口期，人形机器人也有望从“自动化工具”升级为真正的具身智能生产主体。

机构观点

华安证券：美伊冲突等外部扰动无需过于担忧。一季度GDP增速5%，“开门红”后中央政治局会议预计继续释放呵护经济、营造宽松氛围信号，增量政策概率较低。整体上，风险偏好稳中有升，市场持续向好。配置上全面转向弹性资产，尤其将算力和配套为核心的泛AI产业链作为毫无争议首选，其涨幅优势将越发显现。此外涨价领域如储能链、机械设备、存储及半导体设备，以及创业板情绪表征的军工也是确定机会所在，亦需重视。

兴业证券：业绩期，除继续坚守市场共识度较高的北美算力链景气品种外，也可以向国产算力、部分中下游软件服务&端侧应用等产业链环节挖掘低位绩优方向。

1）当前一季报超预期的方向仍主要集中在北美算力链（PCB、光模块、液冷）。全球算力景气共振下，海外映射机会也主要集中在光通信和存储产业链。在北美算力链率先凝聚景气共识后，可以继续关注业绩有超预期亮点、同时涨幅相对偏低的上游国产算力、电力电网，以网络安全、办公软件、游戏、卫星通信等细分中下游方向；

2）结合年初以来盈利预期变动&3月以来涨跌幅，其他一季报有望表现较好的低位绩优方向包括北美AIDC（电源设备）、中下游（AI编程、消费电子、金融科技、智慧医疗）等。

后续随DeepSeek V4发布，其核心亮点在于国产化、多模态、编程能力的三重突破，在边际上有望对国产算力、国内应用等方向形成更强催化。核心关注三类扩散机会：

1）国产算力：国产芯片龙头、半导体材料设备封测环节；

2）国内AIDC产业链：国产算力需求预期上修、tokens爆发驱动的算力租赁、电力电网等基础设施领域；

3）多模态领域：AI编程、漫短剧、电商、营销等。

天风证券：根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：

1）AI产业革命带来的算力、存力、电力及应用的科技主线机会；

2）内外共振，经济逐步修复，牛市主线风格“强者恒强”，但周期后半段易有所表现；

3）赔率思维，即考虑风格轮动、底部反转的可能性。

连续三年跑输但第四年跑赢概率较大的行业有食品饮料、农林牧渔、社会服务、医药生物。AI产业趋势的进展取决于AI应用端和消费端的突破，重视AI巨头的布局。牛市初期资金更偏好少数高景气赛道，后期资金抱团聚焦主线，新增资金获利难度提升，而周期股又具备低估值、高贝塔的属性，易随着基本面回暖的深化而发挥较好的业绩弹性，获得增量资金青睐。

焦点公告

东方证券：拟收购上海证券100%股权明起停牌

中色股份：收购Raura公司99.9004%股权已经完成交割

信立泰：JK06境外临床试验展现出良好的安全性和疗效

康弘药业：子公司KHN921注射液获得美国FDA准许开展临床试验

万达电影：4月20日起证券简称变更为“儒意电影”

天迈科技：筹划收购芬能自动化100%股权，预计构成重大资产重组，明起停牌

资金流向

行业资金流向：